周二有色金属偏强运行，夜盘多数收涨，其中沪镍涨幅明显。
     当日宏观面主要消息如下：
    1.欧元区第 3 季度 GDP 初值环比+0.6%，预期 +0.5%；2.欧元区 10 月 CPI 初值同比+1.4%，预期 +1.5%；3.我国 10 月官方制造业 PMI 值为 51.6，预期为 52。
    综合看，宏观面因素对有色金属影响呈中性。
    现货方面：
     (1)截止 2017-10-31，SMM 1#电解铜现货价格为 53705 元/吨，较前日下跌 5 元/吨，较近月合约升水 35 元/吨，早市报价尚低，维稳昨日报价，后好铜率先上调报价，部分已完成月度结算且有资金能力的企业主动询价，收好铜，平水铜水涨船高，跟涨报价，成交却不及好铜，昨日为月末最后交易日，月末结算特征明显，成交略显僵持；
     (2)当日，SMM A00#铝现货价格为 16080 元/吨，较前日下跌 40 元/吨，较近月合约贴水 110 元/吨，持货商出货态度积极，中间商谨慎寻觅低价货源，下游企业月末发票因素接货意愿小幅提升；
     (3)当日，SMM 0#锌锭现货价格为 26260 元/吨，较前日上涨 180 元/吨，较近月合约贴水 155 元/吨，炼厂积极出货，现货市场货源保持充足，带钢贸易商采购积极，然绝对价格偏高，下游观望，刚需采购，整体成交较前日有所改善；
     (4)当日，SMM 1#电解镍现货价格为 93925 元/ 吨，较前日上涨 625 元/吨，较近月合约升水 965 元/ 吨，昨时值 10 月最后一天，下游企业仍多观望，等待价格回调，仅少数小钢厂及合金、电镀企业入市少量采购，整体市场成交活跃度低，当日金川上调镍价 500 元至 93800 元/吨。
    库存方面：
     (1)LME 铜库存为 27.46 万吨，较前日增加 1000 吨；上期所铜库存 2.6 万吨，较前日减少 1440 吨；
     (2)LME 铝库存为 118.87 万吨，较前日减少 5225 吨；上期所铝库存 60.12 万吨，较前日增加 3039 吨；
     (3)LME 锌库存为 25.72 万吨，较前日减少 1800 吨；上期所锌库存 1.82 万吨，较前日增加 27 吨；
     (4)LME 镍库存为 38.19 万吨，较前日减少 966 吨；上期所镍库存 3.74 万吨，较前日减少 101 吨。
    内外比价及进口盈亏方面：
     (1)截止 10 月 31 日，伦铜现货价为 6823 美元/吨，较 3 月合约贴水 28 美元/吨；沪铜现货对伦铜现货实际比值为 7.83（进口比值为 7.85），进口亏损 156 元/ 吨；沪铜连 3 合约对伦铜 3 月合约实际比值为 7.82（进口比值为 7.85），进口亏损 263 元/吨；
     (2)当日，伦铝现货价为 2143 美元/吨，较 3 月合约贴水 20 美元/吨；沪铝现货对伦铝现货实际比值为 7.47 （进口比值为 8.2），进口亏损 1572 元/吨；沪铝连 3 合约对伦铝 3 月合约实际比值为 7.57（进口比值为 8.2），进口亏损 1362 元/吨；
     (3)当日，伦锌现货价为 3271 美元/吨，较 3 月合约升水 62 美元/吨；沪锌现货对伦锌现货实际比值为 8.09 （进口比值为 8.28），进口亏损 640 元/吨；沪锌连 3 合约对伦锌 3 月合约实际比值为 7.98（进口比值为 8.29），进口亏损 1005 元/吨；
     (4)当日，伦镍现货价为 11500 美元/吨，较 3 月合约贴水 11.75 美元/吨；沪镍现货对伦镍现货实际比值为 7.95（进口比值为 8.08），进口亏损 1479 元/吨；沪镍连 3 合约对伦镍 3 月合约实际比值为 8.03（进口比值为 8.08），进口亏损 561 元/吨。
    当日重点关注数据及事件如下：(1)22:00 美国 10 月 ISM 制造业 PMI 值。
    产业链消息方面：
     (1)据智利政府周一公布的数据显示，智利 9 月铜产量为 485,929 吨，同比+4.4%；(2)据秘鲁的官方数据显示，秘鲁 9 月铜产量 209,234 吨，同比+4.86%；(3)据 ILZSG，2017 年全球精炼锌预计供应短缺 39.8 万吨， 2018 年预计短缺 22.3 万吨。
    综合看，因十月中秋及国庆假期重叠致工作天数减少，叠加十月重大会议影响，10 月中采制造业 PMI 如预期回落，但相比去年同期仍高出 0.4 个百分点，其中进出口连续 12 个月位于扩张区间，经济继续稳健运行，对有色金属影响呈中性。投资者静待美联储利率决议及非农数据，今日美元或继续保持震荡态势，有色金属预计维持宽幅震荡，铜市暂无明显利空，铜价回调后或逐渐企稳，沪铜新单宜观望。
    随着采暖季到来，电解铝产量有望大幅缩减，届时铝锭库存或将出现趋势性的下降，同时，目前电解铝生产成本已在万六附近，环保限产进入执行期，氧化铝及预焙阳极价格大概率将继续上涨，因此铝价上行空间较大，沪铝多单仍可持有。
    此前关停矿山尚没有复产计划，锌矿供应仍旧难以缓解供应缺口，预计锌精矿加工费将继续下降，但环保持续升温下，北方消费难有起色，预计锌价高位震荡为主，沪锌新单暂观望。
    进入 11 月，菲律宾苏里高雨季对镍矿供应的影响将逐渐显现，印尼镍矿的增量亦难弥补，同时，镍铁环保限产进入执行期，镍铁供应或陷入紧张局面，镍价上行空间大，沪镍继续做多。
    单边策略：AL1801 多单持有、NI1801 新多以 95500 止损。
    套保策略：铝保持 50%买保头寸，镍适当增加买保头寸。