周一日间有色金属弱势整理，夜盘则有所反弹，锌镍表现强于铜铝。
    当日宏观面主要消息如下：
     1.美国 9 月核心 PCE 物价指数同比+1.3%，符合预期； 2.美国 9 月实际个人消费支出环比+0.6%，预期+0.5%；3. 欧元区 10 月经济景气指数为 114，创新高，预期为 113.3。
    综合看，宏观面因素对有色金属影响呈中性。
    现货方面：
     (1)截止 2017-10-30，SMM 1#电解铜现货价格为 53710 元/吨，较前日下跌 850 元/吨，较近月合约升水 15 元/吨，市场报价趋谨慎，未再见大肆下压升水现象，升水表现相对企稳，平水铜在平水附近挣扎，持货商不愿过度扩大贴水水平，但好铜成交显困难，下游在大跌之际多做观望，贸易商多受阻于月末资金力量的限制，接货者多为月底结算所需的票据需求，整体市场显现供需两淡的格局，月末加周一特征凸显；
    (2)当日，SMM A00#铝现货价格为 16120 元/吨，较前日下跌 70 元/吨，较近月合约贴水 110 元/吨，持货商出货态度出现分歧，有部分出货积极，部分持货商挺价出售，中间商和下游观望情绪滋生，下游企业仅按刚需采购，整体成交观望氛围较浓；
     (3)当日，SMM 0#锌锭现货价格为 26080 元/吨，较前日下跌 30 元/吨，较近月合约贴水 50 元/吨，锌价持续高位震荡，加之消费平缓，部分炼厂反应较难出货，现货升水延续上周五的弱势，贸易商日内交投显清淡，下游畏高谨慎采购，日内整体成交不及上周五；
     (4)当日，SMM 1#电解镍现货价格为 93300 元/吨，较前日下跌 825 元/吨，较近月合约贴水 370 元/吨，月末因素，电镀、合金企业采购积极性十分低下，上午金川镍成交稀少，俄镍少量成交，市场观望情绪仍偏重，未闻大型钢厂采购，整体市场成交偏淡，当日金川下调镍价 700 元至 93300 元/ 吨。
    库存方面：
     (1)LME 铜库存为 27.36 万吨，较前日增加 1000 吨；上期所铜库存 2.75 万吨，较前日减少 501 吨；
     (2)LME 铝库存为 119.39 万吨，较前日减少 2675 吨；上期所铝库存 59.82 万吨，较前日增加 5252 吨；
     (3)LME 锌库存为 25.9 万吨，较前日减少 1875 吨；上期所锌库存 1.81 万吨，较前日减少 452 吨；
     (4)LME 镍库存为 38.29 万吨，较前日减少 1422 吨；上期所镍库存 3.75 万吨，较前日增加 276 吨。
    内外比价及进口盈亏方面：
     (1)截止 10 月 30 日，伦铜现货价为 6832 美元/吨，较 3 月合约贴水 29.5 美元/吨；沪铜现货对伦铜现货实际比值为 7.89（进口比值为 7.88），进口盈利 77 元/吨；沪铜连 3 合约对伦铜 3 月合约实际比值为 7.84（进口比值为 7.88），进口亏损 262 元/吨；
    (2)当日，伦铝现货价为 2119 美元/吨，较 3 月合约贴水 17.75 美元/吨；沪铝现货对伦铝现货实际比值为 7.48（进口比值为 8.23），进口亏损 1606 元/吨；沪铝连 3 合约对伦铝 3 月合约实际比值为 7.59（进口比值为 8.22），进口亏损 1384 元/吨；
     (3)当日，伦锌现货价为 3201 美元/吨，较 3 月合约升水 57.5 美元/吨；沪锌现货对伦锌现货实际比值为 8.15（进口比值为 8.32），进口亏损 572 元/吨；沪锌连 3 合约对伦锌 3 月合约实际比值为 7.98（进口比值为 8.33），进口亏损 1121 元/吨；
     (4)当日，伦镍现货价为 11370 美元/吨，较 3 月合约贴水 11.75 美元/吨；沪镍现货对伦镍现货实际比值为 8.11（进口比值为 8.11），进口盈利 48 元/吨；沪镍连 3 合约对伦镍 3 月合约实际比值为 8.04（进口比值为 8.11），进口亏损 764 元/吨。
    当日重点关注数据及事件如下：(1)9:00 我国 10 月官方制造业 PMI 值；(2)18:00 欧元区 10 月 CPI 初值；(3)18:00 欧元区第 3 季度 GDP 初值；(4)18:00 欧元区 9 月失业率。
    产业链消息方面：
     (1)截止 10 月 30 日，国内电解铝社会库存 172.8 万吨，环比+0.7 万吨。
    综合看，隔夜美元因投资者获利了结小幅收跌，随着美联储利率决议的临近及非农数据的来袭，预计短期内美元仍将保持震荡态势，有色金属维持震荡分化格局。受十月中秋及国庆假期重叠致工作天数减少，叠加十月重大会议影响，今日公布的 PMI 数据或较 9 月出现明显放缓，对铜价影响偏空，沪铜空单持有。
    随着采暖季到来，电解铝产量有望大幅缩减，届时铝锭库存或将出现趋势性的下降，同时，氧化铝与预焙阳极采暖季减产产能超预期，两者价格大概率将继续上涨，因此成本上升有望继续支撑铝价，沪铝多单仍可持有。
    此前关停矿山尚没有复产计划，锌矿供应仍旧难以缓解供应缺口，预计锌精矿加工费将继续下降，但环保持续升温下，北方消费难有起色，预计锌价高位震荡为主，沪锌新单暂观望。
    进入 11 月，菲律宾苏里高雨季对镍矿供应的影响将逐渐显现，印尼镍矿的增量亦难弥补，同时，镍铁环保限产进入执行期，镍铁供应或陷入紧张局面，镍价受提振，沪镍新多入场。
    单边策略：CU1801 空单持有、AL1801 多单持有、 NI1801 新多以 92500 止损。
    套保策略：铜保持 50%卖保头寸不变，铝保持 50%买保头寸不变，镍适当增加买保头寸。